【株戦記】 反発基調だが上値は重い展開か？

今週の市場
ドル安で海外業績好調な米国ハイテク企業の好決算が市場センチメントを改善した週であった。

--------------------------------------
　　　　　　　            週末値　　     前週比
　　　Nikkei225　    13,476          153
　　　NikkeiJQ　　     1,446             3
　　　Mothers            611            17

　　　Dow30       　 12,849          524
　　　Nasdaq          2,402          112
　　　CMEN225　　  13,770          715
--------------------------------------
ＧＥショックで下げた１１日のニューヨーク市場の影響をモロに受けて、１４日月曜日は４００円以上を下落し１３０００円を割ったが、インテル、ＩＢＭ、グーグルなど予想以上の好決算とＪＰモルガン・チェース、メリルリンチの決算が想定の範囲内の損失だったことでDOWが続伸したことで、１５日火曜日から日経平均は４日続伸で終えた。これで週足は５週連続で陽線となった。

個人的に注目していた新興市場は相変わらず閑散として低調であった。テクニカル指標からは出遅れが読み取れるので近々物色の矛先が向くと見ている。

業種別には鉄鋼が9.2％上昇したのが目立った。他では銀行、海運、不動産などが上昇し、食品、紙・パルプなどが下落した。新日鉄、ＪＦＥが来期二桁減益見通しが伝えられている中で意外な気もする。

日米で３月の半導体製造装置ＢＢレシオが発表された。日本製が0.73、北米製が0.89と２月より低下している。肝心の受注額は日米とも横這いないし微減でほぼ底に近いのではと考えているので、半導体関連銘柄は押したら買いで臨みたい。慎重を期してアドバンテストや東京エレクトロンの３月期決算を見てからでも遅くはないと思うが…。

来週の主なスケジュール
------------------------------------------------
　国内
　　　２５日　　３月全国消費者物価指数

　海外
　　　２２日　　３月中古住宅販売件数（米）
　　　２４日　　３月耐久財受注（米）
　　　　　      ３月新築住宅販売件数（米）
------------------------------------------------

来週の展望と投資スタンス
来週は日米とも決算発表が注目される。日本では２３日に日本電産、２４日に任天堂、KDDI、２５日にヤフー、アドバンテスト、エルピーダ、ＮＴＴドコモ、米国では２１日Texas Instruments、２２日Yahoo、２３日Apple、２４日Microsoft、KLA Tencorなどに注目したい。

１部市場は騰落レシオが１１４％と買われ過ぎの１２０％に近付きつつある。更に日経平均が１３５００円を超えると戻り待ち売りが控えているので、上値が重い展開が予想される。ただ、悪材料は概ね織り込んだと見られるので、相当なネガティヴイベントがない限り下値も限定的だろう。

CMEが大証終値比２９０円高で戻ってきているので週初は高く始まると思うが、その後は決算を控えているので模様眺めの揉み合い状態が続くのではと想定している。為替も円安になってきているので輸出企業には追風であるが、これまたある程度織り込み済みなので大きなインパクトにならない可能性もある。

ウォッチしている銘柄は買いゾーン、売りゾーンから外れているので、当面待ちのスタンスを継続したい。漫然と見ているだけでは面白くないので、来週は新たなターゲット銘柄を探そうと思っている。業績下方修正して売り込まれた銘柄や新興国需要を取りこめる銘柄などが検討の対象である。

 

タグ：投資 株 ＢＢレシオ