【株戦記】 ＳＱを意識し下値を探る展開か？

今週の市場
どこかの国の首相がアッサリと職を投げ出し、日経平均もアッサリと１２５００円を割り、週間で今年最大の下げ幅、下げ率になった。

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　　　　　　　 　　　　週末値　　   前週比
　Nikkei225　    12,212      -860
　NikkeiJQ　　     1,333      -  38
　Mothers           424      -  40

　Dow30       　 11,220      -323
　Nasdaq          2,255      -112
　CMEN225　　  12,175      -735
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東京市場は週初から軟調で、米国市場が上昇しても反応が鈍く、逆に下落すれば加速するように下落する展開で、週末には窓を開けて下落した。売買代金は日を追うごとに増加し、週末には２兆円を超えてきた。下値で拾っているのか、はたまた損失覚悟の投売りが増えているのか判断に迷うところだ。東証１部の騰落レシオは70.9で売られ過ぎを示唆しているのだが…。
業種別で上昇したのはゴム製品、紙・パルプの２業種のみ。海運、卸売、鉱業等は週間で１３％以上下落した。個別では三菱UFJ、SBIホールディング、エルピーダメモリーなどが上場来安値を更新した。

新興市場は悲惨で日経ＪＱ平均は５日続落で連日の年初来安値更新。週間では６週続落。マザーズ指数は４日続落で、こちらは連日の指数算出以来安値を更新となった。

米国市場も景気後退懸念が強く、原油も下落したこともあり、エネルギー、素材、テクノロジーの下げが目立った。Nasdaq指数は５日続落、フィラデルフィア半導体指数（SOXX）は４日に３２２ポイントと年初来安値を更新した。

８月の携帯電話契約数が発表された。純増数はソフトバンクがトップで１６ヶ月連続でトップとなり、年内に累計で２０００万件突破することはほぼ確実となった。ただ、iPhoneの販売台数は伸び悩んでいるようだ。ある月刊誌でキャッシュフロー危機が到来していると書かれていたが、孫社長が次ぎどんな手を打ってくるか楽しみでもある。

先週買ったSBIはルールに則り損切りをした。狙っている銘柄がターゲットゾーンに入ってきたので買いを入れていたが、欲張ってかなり下の価格で指していたので約定できなかった。指値を上げることも考えたが、米国での雇用統計発表や来週のＳＱを考えるともう一波乱あると見て見送った。

来週の主なスケジュール
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　国内
　　０８日　　８月景気ウォッチャー調査
　　１１日　　７月機械受注
　　１２日　　４－６月期ＧＤＰ２次速報
　　　　　　　 先物・オプションＳＱ

　海外
　　１２日　　８月小売売上高（米）
　　　　　　　 ８月生産者物価（米）
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来週の展望と投資スタンス
３月１７日日経平均が安値をつけた週から２６週目が来週だ。１１日は米国で同時多発テロが発生してから７年目となる。日米とも政治の季節に突入したこともあり、波乱の目にはこと欠かない。

来週は今週の大幅な下落の反動で買戻しもあるだろうが、週末のメジャーＳＱを意識した思惑的な売買に左右されそうな気がする。先物主導で下値を探る展開になり、日経平均は３月１７日の安値１１６９１円を意識した値動きになると見ている。ドルベースの日経平均は既に３月１７日の安値を更新しているので、日経平均も外国人投資家の手仕舞い売りでアッサリと安値更新もあると考えた方が良いかも…。米国での経済指標の発表は少ないので、原油価格と為替がポイントになるだろう。

景気後退確実のなかで、国内の経済指標が下振れするようなら、市場は一気に弱気が充満しそうだ。ここは勇気を持って買い出動したい。「野も山も皆弱気なら阿呆になりて買うべし」との格言もあるのでどこまで阿呆になりきれるかだろう。買うのは９日、１２日？　３の倍数ならアホになれるから（笑）。

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