【株戦記】 正念場を迎える米国と国際協調…

今週の市場
歴史に残る大暴落の週であった。ブッシュとポールソンの攻撃は市場から強烈なタックルを受けた。

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　　　　　　　 　　　　 週末値　　 前週比
　Nikkei225　     8,276     -2,662
　NikkeiJQ　　     1,031     -  205
　Mothers           269     -   86

　Dow30       　  8,451     -1,874
　Nasdaq          1,649     -  298
　CMEN225　　    8,000     -2,920
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日経平均は８日に９５２円安、１０日に８８１円安と史上３、４番目の下げ率となった。これで７日続落でその間の下げは３０９２円（－２７％）で２００３年４月の安値に接近してきた。流石に１０日には後場になって切り返す銘柄も出始め、商社などはプラスになり、マイナス銘柄でも日足陽線になる銘柄も結構あった。１０日の前場は前日のニューヨーク安値引けの大きな下げ、REITや大和生命の破綻などもあり市場はパニック状態だったということだろう。

業種別では全業種が下落したが、海運を筆頭に医薬品、水産・農林、小売、非鉄金属が週間で２０％以上下落した。オプションＳＱ値は７９９２円であった。

新興市場ではマザーズ指数が８日まで１２日続落したが、その後は一進一退であった。

下記に東京、ニューヨーク、香港市場の代表指数の下落率を示すが、東京市場は金融不安の震源地米国より下落幅が大きい。東京市場は外国人の売買比率が６割を占めることから、ヘッジファンドなど外国人投資家の換金売りが集中した結果と思われる。

　　　昨年末終値に対する下落率（１０月１０日終値）
　　　　　　Nikkei225　　  ‐45.9%
  　　　　　Dow　　　　　  - 36.3%
  　　　　　Nasdaq       - 37.8%
  　　　　　Hansen       - 46.8%

今週は週初に２銘柄ほど売りをかけて８日に買い戻してちょっとした利益を得たが、その後は呆然と見ているだけであった。気を取り直して１０日の後場に東京エレクトロンを打診買いした。他にも買いたいものがあったが迷っているうちに場が終ってしまった。勇気を振り絞って強気に売りで攻めていれば一財産稼げたのに…。

来週の主なスケジュール
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　国内
　　１４日　　９月国内企業物価指数

　海外
　　１５日　　９月小売売上（米）
　　　　　　　 ９月生産者物価指数（米）
　　１６日　　９月消費者物価指数（米）
　　　　　　　 ９月北米製半導体製造装置ＢＢレシオ
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来週の展望と投資スタンス
Ｇ７は５項目の「行動計画」なるものを出したが、市場は具体性に乏しいとの見方が優勢だ。ポールソン長官が金融機関への公的資金注入計画を策定中と発表したが、これまた期日などの具体性に欠ける内容だ。市場は今週のような暴力的な動きにはならないだろうが、基調は弱含みだろう。２００３年４月の安値７６００円が意識されるかも。ただ、かなり下げてきているので、何かのきっかけで自律反騰する可能性もあると見ている。

一方で、市場から狙い撃ちされるのは金融機関ばかりでなくなってきているようだ。ＧＭ、フォード、GE、モトローラ、ＡＭＤなども低株価による資金調達難に苦しんでいる。再編の動きが活発になるだろうが、中にはチャプター１１の申請に至る企業が出てくるかも知れない。その場合、市場は更なる波乱があると思われる。

金融危機の影に隠れているが米国では７－９月期の決算発表も相次ぐ。インテル（１４日）、ＪＰモルガン・チェース（１５日）、シティグループ、ＡＭＤ（１６日）などである。銀行の決算には要注意だろう。

東証一部の騰落レシオは５４％、他のテクニカル指標も軒並み売られ過ぎを示している。ここから下押しするようであればリスクを取って買いに出たいと考えている。流動性の高い「コア３０」銘柄が反騰のリード役になると思うので、狙いはこの中から選びたい。

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