【株戦記】 桜は咲いたが株花は蕾…

今週の市場
　実質年度替わりした市場は売買高も細り軟調な展開であった。
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            　　 週末値　　      前週比
日経225　     17,287        -193
日経JQ　　      2,123         - 18

NYDOW      12,354         -127
NASDAQ       2,421          - 27
CMEN225　　 17,270         -265
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　日経平均は権利付き最終売買日の翌日から売られ、更に米国市場の軟調さもあり下げ幅が大きくなった。円安もあり週末こそ少し戻したが総じて冴えない期末であった。
業種別では原油価格上昇の鉱業やその他金融が上昇し、配当落ちの電力・ガスや紙・パルプなどが下落した。
個別には三菱電機、日立などの重電の上昇が目立った。また、増資が決定したオリコは週間で約５１％の上昇、アコム、アイフル、SECGなどのその他金融会社が週間で約１５％の上昇。一方利益不正水増し井関農機が約１９％、不透明な循環取引の加ト吉が約１３％下落した。また、関西電力、中部電力なども週間で１０％前後下落した。
新興市場は日経JASDAQ平均が年初来安値を更新するなど低調であった。
米国市場もDOWが週初から３日続落した。新築住宅販売、耐久財受注などの数値が予想より悪く、原油価格上昇、サブプライムローン問題などが株価の下落を後押しした。ＧＤＰ確報値が予想より良かったことから少し値を戻したが、先行きに対する不透明感から弱含みであった。
セクター別ではエネルギーが買われ、一般消費財や金融・資本財などが売られた。個別にはエクソン・モービルの上昇、ホームデポ、デュポンの下落が目立った。

来週の主なスケジュール
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国内
02日　　3月日銀短観
06日　　3月携帯電話契約数
　　　　　 2月景気動向指数
08日　　 統一地方選挙

海外
02日　　米3月ＩＳＭ製造業景気指数
04日　　米3月ＩＳＭ非製造業景気指数
　　　　　 米２月製造業受注
05日　　マスターズゴルフ(～8日)
06日　　米3月雇用統計
　　　　  米国市場休場(Good Friday)
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来週の見通しと投資スタンス
　４月は２日新甫だ。年度替わりの２日新甫は１９６０年以降今回で７回目だが、過去６回は３勝３敗の五分の星である。また、ここ３年は４、５月は下落基調が続いている。
新年度入り期待で月初は買われるだろうが、後が続くかは為替と米国市場次第だろう。その米国市場は４月中旬以降の決算発表を控えているが、当面はマクロの経済指標に一喜一憂する展開が予想されるので極めて不透明である。原油価格の上昇も気になるところだ。
本日の日経新聞に２００６年度の業種別株価騰落率が載っていたが、造船・不動産・電力・鉄鋼などが上昇、建設・証券・銀行・小売などの下落が目立つ。外需依存組が上昇し、内需関連組が下落する構図である。２００７年度も大方この傾向が続くと予想する関係者が多いようだが、果たしてそうだろうか？　出遅れている機械や電機の出番がくるのではないだろうか。決算見通しの下方修正が一段落した中・小型銘柄も２００７年度は業績変化が大きくなる可能性が高いので見直されるのではないだろうか。個人的な仮説の域をでないが、今年度は物色の中心が大きく変化すると見ている。その中心は内需関連であろうと漠然と思っている。

当面の投資スタンスは見送りである。注目しているのはＣＳ証券の投資判断引下げで売られた半導体製造装置と新興市場の業績変化期待銘柄である。東京エレクトロン、アドバンテスト、大日本スクリーン、テレウェイヴ、ＳＪホールディングスなどの銘柄を注目し、下がったところはコツコツと買いを入れていきたいと思っている。３月の携帯電話の販売状況は気になるが引続きソフトバンクにも注目している。

コメント 1

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by kabucome (2007-04-04 16:38)